赛道切换，汇量科技的SaaS趋势
发布时间：2021-10-28 09:40:55 所属栏目：云计算 来源：互联网
导读：随着收购的不断加码，市场对于汇量科技的预期也在发生变化，一场由赛道切换引发的认知重估正在进行。 互通互联技术起步于美国，在20世纪70年代之前，世界上所有的计算机都更像是一台计算器，彼此之间犹如无法沟通的信息孤岛。 1973年，当时的美国科技巨头施
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赛道切换，汇量科技的SaaS之路
我们认为，通过收购热云，汇量科技的价值将从四个维度得到全面加强：丰富SaaS矩阵、业绩增长、客户有效互补、打通生态闭环。
首先，收购热云能够拓展汇量科技的生态版图，丰富SaaS产品矩阵。热云科技主要由中立第三方Martech平台AdsDesk、移动广告效果监测平台TrackingIO、广告素材智能分析系统、A/B 测试试验平台APPADHOC等构成。这几款产品的加入，大幅增加了汇量科技SaaS产品的丰富度。
如同知名广告平台APPLovin收购移动监测平台Adjust后，提出“为开发者提供更好的全链条”服务理念，汇量在收购热云之后，也将大概率完成相似产品线的融合。
例如在智能投放的SaaS产品上，汇量与热云，可以将分布于海内外的各自客群聚合，协同推出面向全球开发者的新产品。
其二，热云是国内数一数二的优质标的，成立于2013年，旗下产品矩阵丰富，通过多年布局已经形成贯穿移动广告投放全产业生命周期的营销管理体系。
热云数据显示，目前其每月覆盖的活跃移动终端达7亿台，为千个开发者提供服务。虽然汇量暂未公布热云的具体财务数据，但毫无疑问热云的加入将会大幅提升汇量科技整体的SaaS业务规模，实现更大的业绩增长。
其三，热云拥有大量的优质客户，在2017年其就已经将85%的游戏厂商“纳入囊中”，近些年在原有游戏客户的基础上，又托局至金融、电商、直播、教育等泛互联网行业。
目前，热云数据每月覆盖的活跃移动终端达 7 亿台，为国内来自不同领域数千个开发者提供服务。汇量科技收购热云后，有望实现客户资源的互补，提升公司整体的行业竞争力。
赛道切换，汇量科技的SaaS之路
最后，热云是国内Martech龙头，而汇量科技作为国内最早一批提供出海服务的平台代表，已有成熟全球化经验，在世界各地拥有广泛的商务网络、用户及渠道。
在汇量科技成功收购热云后，有望强强联合，实现优势互补，发挥良好协同作用：既增强了为中国开发者提供本土服务的能力，也能更好地帮助海外开发者开拓庞大而复杂的中国市常汇量科技所拥有的桥接’东西方’市场的独特优势，也得到了巩固。
在汇量赛道切换后，实际上目前它的估值逻辑已经由单一广告营销业务向“广告+SaaS”双规驱动转变。
从估值角度分析，目前市场将汇量科技的估值模型分为广告业务和SaaS业务两部分，广告业务是基础，而SaaS业务则是未来的增长基矗
热云并入后，会极大增强汇量SaaS业务的行业影响力，这将极大地增强汇量科技SaaS业务的估值支撑。
目前，市场对于SaaS业务采用PS的估值方式，普遍将其看成是一个由用户规模而驱动的生态生意。汇量收购热云，将使得SaaS业务规模显著提升，而SaaS生态的规模呈现指数级放大，这会大幅提升汇量的生态价值，汇量估值有望进一步提升。
未来，汇量科技的核心价值，将不再仅仅是广告营销，而将逐渐覆盖到应用的整个营销产业链中，从统计分析、用户增长和商业化到云成本优化各个方面实现闭环统一。
对于当前的用户而言，需要的是一套能够助力其快速便捷扩展海外乃至全球市场，并取得收益的解决方案。
在这个需求面前，无论是汇量，还是热云，都有相应的能力储备，但无疑需要偏长的周期，而在两者资源整合的前提下，则可以达到1+1＞2的效果。
03 逻辑重塑，生态效应凸显
在“梅特卡夫定律”中，最为关键的实际是网络价值超越成本时的临界点，我们暂且称之为“梅特卡夫拐点”。
用户规模的持续增长，让这个生态的网络价值不断攀升，当网络价值跨过“梅特卡夫拐点”，就意味着整个生态的价值将会得到持续放大，而我们也可以将“梅特卡夫拐点”看成是公司业绩爆发的核心节点。
赛道切换，汇量科技的SaaS之路
这些年来，汇量科技始终都处于进化之中，但营收的增长却并未有效的转化为利润，这是因为持续的研发投入让公司的研发费用居高不下，研发费用已经占到总营收6%左右。
汇量科技预计，随着开拓云计算相关业务以及数据统计分析相关业务，研发费用依然将保持较高的水准。
汇量科技一直坚持建立服务于移动互联网应用开发者需求的 SaaS 工具矩阵，致力于帮助开发者更好地进行统计分析、用户增长、上业务、进行云上部署等，这也使得汇量科技将坚持研发投入，并可能通过收购的方式加速工具矩阵的搭建。
但这并非意味着汇量科技业务不赚钱，而是目前汇量科技的整个生态仍然未达到“梅特卡夫拐点”。
梅特卡夫最核心的思想就是互连，而这也一直都是汇量科技在做的事情。随着公司新业务的开拓，有针对性地进行收购，让汇量科技整个生态的用户规模持续攀升，当有一天汇量科技的网络价值已经能够有效的超越成本，那么生态价值也就会迅速凸显，届时也将是汇量科技股价腾飞之时。
为这个时刻做背书的，是全行业的趋势演进。对标全球发展，国内无论在营销工具、还是综合SaaS平台上，其发展都略为滞后。在智能营销和大数据AI结合的路线上，已经有千亿营收规模的玩家。
基于此，我们认为目前汇量科技正处于估值重塑的过程之中。由单一广告平台向综合SaaS平台转型，这是一个根本性的估值逻辑变化。在这一过程中，公司业务天花板将会打开，预期有望得到充分释放。
从长期来看，当汇量科技的闭环生态逐渐落地，随着用户量的增长，公司的“梅特卡夫效应”越发凸显，当公司网络价值成功跨越“梅特卡夫拐点”那么汇量科技将进入业绩快车道，目前距离那个时间点已经并不遥远。
估值重塑与生态价值释放，这是推动未来汇量科技股价上涨的两大核心因素，GIC重磅投资汇量科技或许也正因如此。
赛道切换，汇量科技的SaaS之路
赛道切换，汇量科技的SaaS之路
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